大摩：首予中广核矿业增持评级 目标价1.22港元

2025-07-06 04:21:43 分类：综合 阅读(3)

大摩发布研究报告称，大摩首予（01164）“增持”评级，首予目标价1.22港元。中广供需结构性不平衡及核电复苏，核矿或将带动铀进入上行周期。业增公司将受惠这趋势，持评其为内地最大中广核集团内快速增长及低成本铀生产商。港元

报告中称，大摩目前被开采的首予铀有99%用于核能发电。供需结构性不平衡、中广主要生产商减产，核矿以及矿场停产及对新矿场投资不足，业增都将铀价推进上行周期。持评在去年地缘政治因素之下，港元多国需要重新拥抱核电，大摩以确保能源安全。

该行提到，中广核矿业的铀生产成本是全球最低之列，这确保铀上行周期中，公司较同业有更大受惠程度。另预计公司在2022-25年间铀产量年均复合增长达15%。同时公司与母企有协同效应，受惠已订立长期供货合约，减少价格波动，以及受惠新项目收购。