大摩：重申中国电信增持评级 续列为行业首选

2025-07-06 03:53:46 分类：综合 阅读(7132)

大摩发布研究报告称，大摩电信重申（00728）“增持”评级，重申中国增持并继续列为行业首选。评级今年首季服务收入、续列选EBITDA及净利润表现均符合该行预期，为行看好公司在增长指引下可达更好的业首盈利及股息增长。

报告指出，大摩电信在强劲的重申中国增持工业数字化收入推动下，公司服务收入同比增长至9.9%，评级较预期高0.7%，续列选但由于网络及员工成本增加，为行EBITDA利润率降至29.4%。业首期内移动服务收入同比增长5.1%，大摩电信较该行预期高0.6%，重申中国增持其中5G上客依然强劲，评级截至3月底5G用户总数达到2.11亿人，渗透率提升至55.5%，但移动业务ARPU略为下降至45.1元人民币。